Zins und Zinseszins: Wie Geld über die Zeit wächst

Wer Geld anlegt, erhält dafür in vielen Fällen eine Vergütung: den Zins. Er ist der Preis, den ein Schuldner, etwa eine Bank oder ein Staat, für die Überlassung von Kapital zahlt. Wird der Zins nicht ausgezahlt, sondern dem Kapital zugeschlagen, verzinst er sich in den Folgejahren mit. Dieser Effekt heißt Zinseszins.

Ein einfaches Rechen­bei­spiel

Angenommen, 1.000 Euro werden zu einem Zins von drei Prozent pro Jahr angelegt. Nach dem ersten Jahr sind es 1.030 Euro. Im zweiten Jahr werden nicht mehr 1.000, sondern 1.030 Euro verzinst, das Ergebnis beträgt 1.060,90 Euro. Nach zehn Jahren ist das Kapital ohne weitere Einzahlungen auf rund 1.344 Euro gewachsen, nach 30 Jahren auf rund 2.427 Euro. Das Beispiel ist vereinfacht: Steuern, Kosten und Inflation sind nicht berücksichtigt.

Warum Zeit so wichtig ist

Der Zinseszinseffekt verstärkt sich mit der Dauer der Anlage. In den ersten Jahren ist er kaum sichtbar, später trägt er einen wachsenden Teil zum Ergebnis bei. Wer früh beginnt, braucht deshalb geringere regelmäßige Beträge, um ein bestimmtes Ziel zu erreichen, als jemand, der später startet.

Eine einfache Faustregel ist die sogenannte 72er-Regel: Teilt man 72 durch den jährlichen Zinssatz in Prozent, erhält man näherungsweise die Zahl der Jahre, in denen sich ein Kapital verdoppelt. Bei drei Prozent sind es etwa 24 Jahre, bei sechs Prozent etwa zwölf Jahre.

Was den Effekt schmälert

• Kosten: Laufende Gebühren wirken wie ein negativer Zins und mindern den Zinseszinseffekt über die gesamte Laufzeit.
• Inflation: Sie verringert die Kaufkraft des angesparten Betrags. Entscheidend ist deshalb der reale Zins nach Abzug der Inflation.
• Steuern: Kapitalerträge oberhalb des Sparerpauschbetrags unterliegen in Deutschland der Abgeltungsteuer.
• Entnahmen: Wird Kapital zwischenzeitlich entnommen, unterbricht dies den Effekt.